Forfatterens Blogg Om Økonomi Og Næringsliv

Hva er utvekslingsforholdet, og hvordan beregnes det?

Hva betyr Gearing Ratio, og hvordan beregnes det?


Et gearingsforhold er en type økonomisk forhold som sammenligner selskapsgjeld i forhold til ulike finansielle beregninger, som for eksempel egenkapital. Investorer bruker noen ganger disse typene for å vurdere hvor godt et selskap kan overleve en økonomisk nedgang. Gearing representerer et selskaps innflytelse, noe som betyr hvor mye av virksomheten finansiering kommer fra kreditorer (gjeldsholdere) mot bedriftseiere (aksjeeiere).

Forstå finansiell utnyttelse og finansiell risiko

Et selskaps økonomiske innflytelse representerer bruken av lånepenger for å øke salget, og dermed øke profitten. En bedriftseier kan for eksempel øke finansiell innflytelse med et banklån som gjør at han kan kjøpe mer produksjonsmaskiner. Finansiell risiko representerer den ekstra risikoen for mislighold når et selskap utvider bruken av finansiell innflytelse.

Selv om finansiell innflytelse og finansiell risiko ikke er den samme, er de sammenhengende. Å måle i hvilken grad et selskap bruker økonomisk innflytelse eller øker sin virksomhet med lånte midler, gir en enkelt beregnet måte å vurdere selskapets finansielle risiko på.

Beregning av girforhold

Vanlige utvekslingsforhold inkluderer gjeld til egenkapitalandel (total gjeld / total egenkapital), ganger rente opptjent (resultat før skatt og skatt (EBIT) / total rente), gjeldsgrad (total gjeld / forvaltningskapital), og egenkapitalandel (egenkapital / eiendeler).

De fleste av inngangene til andelene kommer fra balansen, selv om EBIT er funnet på selskapets resultatregnskap. For å beregne forholdene, kobler du bare informasjonen fra et selskaps regnskap til forholdsligningen. Vær forsiktig med å bruke tall fra den perioden du er interessert i; siden balansedata representerer et øyeblikksbilde, bruker du det samme tidspunktet når du beregner og sammenligner forhold. For eksempel vil en analytiker ved beregning av forholdet mellom gjeld og egenkapital i tre års finanshistorie velge det samme tidspunktet, for eksempel balansedagen, for å samle data for forholdsberegningen og år-til- års sammenligning eller kvartalsdata for å sammenligne aktivitet over fire poeng innen samme år.

Resultatene av gearing ratio analyse kan øke verdien til selskapenes økonomiske planlegging sammenlignet over tid. Som en engangsberegning kan utvekslingsforholdene ikke gi noen reell mening. Selv om et enkelt forholdsresultat gir noe informasjon om selskapets økonomiske struktur, har det mye mer betydning når det sammenlignes med samme forhold fra en annen tidsperiode, en lignende konkurrent, eller selskapets bransjens gjennomsnitt.

Gearing Ratioer som en finansiell risiko indikator

Tolkning av resultatene av utvekslingsberegninger gir ledelse, analytikere og investorer nyttig innsikt i et gitt selskap. For eksempel bruker private equity-selskaper ofte lånte midler til å finansiere en stor del av hvert av bedriftens oppkjøp. En del av pengene til å kjøpe (eller overta) et annet selskap kommer fra private equity firmaet selv. Resten av midlene kommer vanligvis fra gjeld som private equity-firmaet sikrer i målvirksomhetens navn - mot målselskapets eiendeler - som deretter viser på målselskapets balanse.

Denne aktiviteten medfører at visse gearingsforhold øker som følge av dette og reflekterer den ekstra risikoen for et nytt høyt leveranseført selskap.

Selv om høye utvekslingsforhold viser høy finansiell innflytelse, betyr det ikke alltid at et selskap er i økonomisk nød. Mens bedrifter med høyere utvekslingsforhold har mer risiko, har regulerte enheter, for eksempel bruksselskaper, ofte drift med høyere gjeldsnivåer. Monopolistiske selskaper har ofte også høyere forholdsresultater fordi deres økonomiske risiko blir redusert av sin sterke industriposisjon. I tillegg finansierer kapitalintensive næringer (for eksempel produksjon) typisk dyrt utstyr med gjeld, noe som fører til høyere utvekslingsforhold.


Video Fra Forfatteren: Utveksling grunnleggende

Relaterte Artikler:

✔ - Forsikre et kjøretøy for angitt beløp

✔ - Forstå kretsens nyhetssyklus

✔ - Strukturell ligningsmodellering (SEM)


Nyttig? Del Dette Med Dine Venner!